1. Prepare a worksheet for Morin Co. 2. Using the worksheet in Module 4 assignment for Sanchez Computer Center, journalize and post the adjusting entries and prepare the financial statements. 3. Th1.
1.
SANCHEZ COMPUTER CENTER
GENERAL JOURNAL
Date | Account Titles and Description | PR | Dr. | Cr. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | Prepaid Rent | 1025 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash (Ck #8104) | 1000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash | 1000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Revenue | 4000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash | 1000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Revenue | 4000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | 2000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash (Ck#8105) | 1000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 | Cash | 1000 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable | 1020 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15 | Accounts Payable | 2000 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash (Ck#8106) | 1000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17 | Computer Shop Equipment | 1080 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash (Ck#8107) | 1000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20 | Phone Expense | 5040 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | 2000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 | Utilities Expense | 5030 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | 2000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26 | Cash | 1000 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Revenue | 4000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28 | Accounts Receivable | 1020 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Revenue | 4000 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH | ACCOUNT NO. 1000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 | J1 | 00 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15 | J1 | 00 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17 | J1 | 00 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26 | J1 | 00 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCOUNTS RECEIVABLE | ACCOUNT NO. 1020 | |||||||||||||||||||||||||||
Date 201X | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | |||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | |||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | ||||||||||||||||||||||||
12 | J1 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||
28 | J1 | 00 | 00 | |||||||||||||||||||||||||
PREPAID RENT | ACCOUNT NO. 1025 | |||||||||||||||||||||||||||
Date 201X | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | |||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | |||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||
SUPPLIES | ACCOUNT NO. 1030 | |||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | |||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | |||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | ||||||||||||||||||||||||
COMPUTER SHOP EQUIPMENT | ACCOUNT NO. 1080 | |||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | |||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | |||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | ||||||||||||||||||||||||
17 | J1 | 00 | 00 | |||||||||||||||||||||||||
OFFICE EQUIPMENT | ACCOUNT NO. 1090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCOUNTS PAYABLE | ACCOUNT NO. 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J1 | 00 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15 | J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20 | J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 | J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FREEDMAN, CAPITAL | ACCOUNT NO. 3000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FREEDMAN, WITHDRAWALS | ACCOUNT NO. 3010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SERVICE REVENUE | ACCOUNT NO. 4000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date 201X | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J1 | 00 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J1 | 00 | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26 | J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28 | J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADVERTISING EXPENSE | ACCOUNT NO. 5010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RENT EXPENSE | ACCOUNT NO. 5020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UTILITIES EXPENSE | ACCOUNT NO. 5030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 | J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHONE EXPENSE | ACCOUNT NO. 5040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20 | J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SUPPLIES EXPENSE | ACCOUNT NO. 5050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INSURANCE EXPENSE | ACCOUNT NO. 5060 | |||||||||||||||||||||||||
Date 201X | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | |||||||||||||||||||||
Debit | Credit | |||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | ||||||||||||||||||||||
POSTAGE EXPENSE | ACCOUNT NO. 5070 | |||||||||||||||||||||||||
Date 201X | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | |||||||||||||||||||||
Debit | Credit | |||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | ||||||||||||||||||||||
(3)
SANCHEZ COMPUTER CENTER
TRIAL BALANCE
SEPTEMBER 30, 201X
Dr. | Cr. | ||||||||||
Cash | 00 | ||||||||||
Accounts Receivable | 00 | ||||||||||
Prepaid Rent | 00 | ||||||||||
Supplies | 00 | ||||||||||
Computer Shop Equipment | 00 | ||||||||||
Office Equipment | 00 | ||||||||||
Accounts Payable | 00 | ||||||||||
Freedman, Capital | 00 | ||||||||||
Freedman, Withdrawals | 00 | ||||||||||
Service Revenue | 00 | ||||||||||
Advertising Expense | 00 | ||||||||||
Rent Expense | 00 | ||||||||||
Utilities Expense | 00 | ||||||||||
Phone Expense | 00 | ||||||||||
Insurance Expense | 00 | ||||||||||
Postage Expense | 00 | ||||||||||
Totals | 11 | 00 | 11 | 00 | |||||||
|
(4)
SANCHEZ COMPUTER CENTER
INCOME STATEMENT
FOR THE QUARTER ENDED 9/30/1X
Revenue: | ||||||||||
Service Revenue | $6 | 00 | ||||||||
Operating Expenses | ||||||||||
Advertising Expense | $1 | 00 | ||||||||
Rent Expense | 00 | |||||||||
Utilities Expense | 00 | |||||||||
Phone Expense | 00 | |||||||||
Insurance Expense | 00 | |||||||||
Postage Expense | 00 | |||||||||
Total Operating Expenses | 00 | |||||||||
Net Income | $4 | 00 | ||||||||
SANCHEZ COMPUTER CENTER
STATEMENT OF OWNER'S EQUITY
FOR THE QUARTER ENDED 9/30/1X
Freedman, Capital July 1, 201X | $4 | 00 | ||||||||
Net Income | $4 | 00 | ||||||||
Less: Freedman, Withdrawals | (1 | 00) | ||||||||
Net Increase in Capital | 00 | |||||||||
Freedman, Capital September 30, 201X | $8 | 00 | ||||||||
SANCHEZ COMPUTER CENTER
BALANCE SHEET
ASSETS | LIABILITIES AND OWNER'S EQUITY | |||||||||||||||||||||
Cash | $1 | 00 | Liabilities: | |||||||||||||||||||
Accounts Receivable | 00 | Accounts Payable | 00 | |||||||||||||||||||
Prepaid Rent | 00 | |||||||||||||||||||||
Supplies | 00 | Owners Equity | ||||||||||||||||||||
Computer Shop Equipment | 00 | Freedman, Capital 9/30 | 00 | |||||||||||||||||||
Office Equipment | 00 | |||||||||||||||||||||
| Total Liabilities | |||||||||||||||||||||
Total Assets | $8 | 00 | and Owner's Equity | $8 | 00 | |||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||
Nov. | GJ1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||
9/1 | 1X | balance forward | √ | 00 | |||||||||||||||||||||||||
20 | J1 | 00 | 00 | ||||||||||||||||||||||||||
| SUPPLIES EXPENSE | ACCOUNT NO. 5050 | |||||||||||||||||||||||||||
Date | Explanation | Post | Debit | Credit | Balance | ||||||||||||||||||||||||
Debit | Credit | ||||||||||||||||||||||||||||
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