Short Cases / Discussion Memo - Business Strategy

Ju ly 3 0, 2 011 By S TE VE L O HR ! " ! # # $ % " " $ & ! " ' " $ # $ ' & ( ! % & # ) * + , & " " ! $ & # " - . ! # ! $ $ " / $ $ " $ . " " & !

" # " ! ! $ $ " # $ ! " # 0 1 " 2 ! "" ! 3 ! 1 " $ $ ' " # & # ' " & !

$ # " # . " " $ 4 4 $ 1 " ! $ 5 6 & $!

7 ! ' $ # % ' # " $ 1 " $ ' " $ # " ( & $ ( $ " # $ 1 " 3 " # # # ' ! % !

$ ' % $ !" & ' $ ' " 8 - 1 " / # !

& ! & ( # !

# $ $ # $ $ R ep rin ts T his c o py is fo r y o u r p ers o n al, n o nco m merc ia l u se o nly . Y ou c a n o rd er p re se nta tio n-re ad y c o pie s fo r d is tr ib u tio n to y o u r c o lle a gue s, c lie n ts o r c u sto m ers h e re o r u se th e " R ep rin ts " t o ol t h at a p pe ars n e xt to a n y a rtic le . V is it w ww .n ytr e p rin ts .c o m f o r s a m ple s a n d a dd it io na l i n fo rm atio n. O rd e r a r e p rin t o f th is a rtic le n ow . P ag e 1 o f 8 W ith t h e B in g S ea rc h E ngin e, M ic ro so ft P la y s t h e U nd erd og - N YTim es.c o m 7/3 1/2 011 htt p ://w ww.n ytim es.c o m /2 011/0 7/3 1/te ch nolo gy/w ith -th e -bin g -se arc h -en gin e -m ic ro so ft -p l.. . # # - 0 /9 & !

7 ! ' 2 !

# # ! # 1 " $ $ " $ $ ' " $ # " ! $ " $ 0 $ ! $ ! " ! " # ) , % # # 0 $ " # % $$ $ : & " ! $ 3 " $ ; < : " ' # 7 1 " 4 $ # 0 $ ( 1 " # ' " # " # 0 ( # $ ! " $ . ' & : $ # . # 0 # ! " $ $ = ! ' $ ' ( # & !

( 5 > 6 + & . ! 3 ' ! ) 6 5 > 6 ; & & ! 7 $ $ ' ! & " # ! ' " " # " ? '$ $ " ! $ # " $ ' % # 3 & $ $ ! ! @ ! $ 3 ' $ ' ! 8 - . & 0 ! " ' " " # ! "4 # 2 ! / A , * 0 & ! " 2 ! ( $ " $ $ # ! # ! ! " % & " ! $ $ " # " % % # $ A $ : " $ $ " 2 $ $ > <

$ $ ! # " : ! $ # 0 " $ ' 0 $ P ag e 2 o f 8 W ith t h e B in g S ea rc h E ngin e, M ic ro so ft P la y s t h e U nd erd og - N YTim es.c o m 7/3 1/2 011 htt p ://w ww.n ytim es.c o m /2 011/0 7/3 1/te ch nolo gy/w ith -th e -bin g -se arc h -en gin e -m ic ro so ft -p l.. . 7 ' 2 & 4 " $ 4 ! ! ! - 3 # /8 " 3 0 " ! 2 !

# ' % - # 3 # /8 $ $ # 0 " " 0 - ! 3 7 ' " # ! $ ' # 3 # / : ! 3 $ 0 " & # " # 1 " ! $ 0 $ > < < D # # !# # ! $ 3 & 2 " # # !# $ # # $ # 0 $ !

$ & " $ " 7 $ & !

# " - : ! ) < $ ! 3 $ 7 ) < / # # & # " # ! $ !# C ? " $ ! " 0 " " " # # # 0 " # . $ 3 # $ ! ( 3 # $ ! $ $ - & $ / ! - 3 ! ! ! ! ' & ( # ! $ " !

" ' # 0 $ " # 0 / . !

- $ " / $ " # 0 $ 7 # 7 !

' E & 0 $ ! $ $ ! 0 " - 0 / " 3 E & 0 $ 3 ! " # " ) 6 ! E & 0 $ - 0 $ / ! ! ! $ " !

$ ( $ 2 !

! ' $ $ # " " # # # " 0 ! $ $ 7 $ 0 $ " P ag e 3 o f 8 W ith t h e B in g S ea rc h E ngin e, M ic ro so ft P la y s t h e U nd erd og - N YTim es.c o m 7/3 1/2 011 htt p ://w ww.n ytim es.c o m /2 011/0 7/3 1/te ch nolo gy/w ith -th e -bin g -se arc h -en gin e -m ic ro so ft -p l.. . . & " ' ! 4 ! $ & ( !

" .

6 " # # " "! " ( ! $ # 0 # " . " ! # $ ! 0 ! # ( - $ E $ $ # ' / ( $ " 0 ! $ ( ! ! $ " $ # $ " $ ! ' 0 : $ . & $ # ' ' 0 E $ " . " & " $ "! 8 - 3 ' & ! $ ! 0 $ F/ ! $ & ' " " $ # $ $ " # ' & ' $ $ 4 " & "" " $ 0 $ # ! ' $ ' ' 7 # . - " E / " $ & & ! 4 $ $ 0 $ " . ' " $ & 0 $ ! $ ! $ $ # ! " $ $ 0 $ & $ ! $ . ! & $ " # E 4 ! & ! " 5 ))6 # > <

" # $ " & ! " ! " ! $ $ ! " # # & $ 4 & 7 & ' ' 0 . - $ & / $ " 4 $ $ # & 7 $ # " 0 ! = !

& 0 $ & # ! & 7 # 0 ! $ $ 0 " & $ ! $ & $ ! $ # $ % & # 0 . & ! $ & . " 7 " " # 0 " ' ' $ - . 7 ! $ " $ !

7 $ ! ! # # $ # $ 2 !

0 " ! &2 0 ' $ / ? ' 4 ! $ " # " - " & 1 " $ " # / P ag e 4 o f 8 W ith t h e B in g S ea rc h E ngin e, M ic ro so ft P la y s t h e U nd erd og - N YTim es.c o m 7/3 1/2 011 htt p ://w ww.n ytim es.c o m /2 011/0 7/3 1/te ch nolo gy/w ith -th e -bin g -se arc h -en gin e -m ic ro so ft -p l.. . ! # & $ # 1 " ' " ( $ G ! " H $ " $ " % = !

? # ' $ 1 " 3 5 D< < # ! . % $ " H $ " 1 " $ ! $ $ ! # & 4 ! !

$ ' $ & & $ # " $ 2 !

$ G ! > <

! # 0 $ " G ! ' # $ " $ " G ! / . 3 $ $ # " = ! $ ? $ $ " ' & 0 4 4& 0 $ ! # " " ? $ , * $ ' $ ! & " ) * B * G ! $ & !

# 4 ! $ $ 9 $ # " " $ ' # " # 3 ! ' & !

! > < <) ) > 3 $ $ 0 # " $ $ 0 $ $ ! ' $ 4 ! # ! " $ ! $ & # " $ $ & & " 4 ! $ $ $ ! $ & 0 > <

$ $ !

& ! / . # " 7 4 # # 7 ' ! ! &! & I " # 0 ' ! $ " # ' & $ G! # !

A $ # $ J # " ' ' & ! 4 $ H $ " $ " " " " # > < , < % 2 & $ Pag e 5 o f 8 W ith t h e B in g S ea rc h E ngin e, M ic ro so ft P la y s t h e U nd erd og - N YTim es.c o m 7/3 1/2 011 htt p ://w ww.n ytim es.c o m /2 011/0 7/3 1/te ch nolo gy/w ith -th e -bin g -se arc h -en gin e -m ic ro so ft -p l.. . '$ # $ $ . !

" $ " ? 0 $ $ & # ! $ # $ & . ? 0 = ! # & " 0 $ ! # $ & # " " 4 $ $ & # - ' $ G ! !

$ / $ " . ! 7 # ! " # #! ! $ " 4# E & 0 $ . # " . $ # " $ " # ! $ ( 0 # ! 0 " ! # ! # # ! # ? 0 ' 7 # 2 " " " ? $ 7 - : ! 0 $ ! " ! 7 $ $ ! 7 $ $ " / - ' / . # ! 0 $ C $ $ ! " # 0 " 1 " ! & . $ # " !

$ " 0 "3 7 ' # ' # ! $ & $ " 0 . ! " $ ' # 7 4 # "3 $ ! > < <* # $ E ' $ ? ' % ! " $ $ ! 1 " & $ . 7 & # $ 0 & $ # $ " $ ! # ' " 3 & 8 I % " J ' I % & $ J $ ! $" $ I J - 3 & " " & 0 / ? $ $ # $ " " " $ # ' # G ! $ ! $ "! # 1 " ! $ " # " ( $ $ 0 " ! $ # ! 0 # & ! ! &2 # ! ! ' # " P ag e 6 o f 8 W ith t h e B in g S ea rc h E ngin e, M ic ro so ft P la y s t h e U nd erd og - N YTim es.c o m 7/3 1/2 011 htt p ://w ww.n ytim es.c o m /2 011/0 7/3 1/te ch nolo gy/w ith -th e -bin g -se arc h -en gin e -m ic ro so ft -p l.. . %$' ' $ "3 " ! ? # $ # $ $ " $ # " 3 3 0 ' ! # # $ " > , # ) , # - " & $ 1 " & ! 3 / ? # $ # " $ > & $ 1 " # # & ! F : !

! $ ' $ $ $ # $ & 0 ' . !" $ ! " " ' ' # ' $ & ! $ $ $ ; < , < $ $ # 0 . ! 7 $ # !

$ 0 $ " & ! 3 $ $ ' ! # ! ! $ & " G ! 0 - % " / - $ ' & $ 3 0 !

! & $ " & $ / " ( ; < $ ! $ " : ( # & $ $ A ' ! # : $ : # " $ $ : $ " ! $ : 7 ! ' # ! # 0 " # 7 " & !

! " - 3 # # $ & $ / 0 : ' $ - 3# $ # # ? ) / E " & # & ' $ & " # " " & " # 1 " 3 7 % " ? $ " ! $ " & ! & ' 0 1 " 3 $ ' " - E # 1 " ( " 1 " ! ' 0 " & ! / - 3' " $ ' ! & " " / : " 1 " !

& ! # . & $ $ ! # 1 " 3 $ " " P ag e 7 o f 8 W ith t h e B in g S ea rc h E ngin e, M ic ro so ft P la y s t h e U nd erd og - N YTim es.c o m 7/3 1/2 011 htt p ://w ww.n ytim es.c o m /2 011/0 7/3 1/te ch nolo gy/w ith -th e -bin g -se arc h -en gin e -m ic ro so ft -p l.. . -. & $ !

' / # & " ! $ $ " ! $ % # 1 ! # - !" 1 " !

/ ! " # # $ - 0 # ' # ! 1 " / : !

" ' ( $ " " ( $ # # ! - 3 & " # $ # # " " 0 0 ' / - . 0 # !

" # & $ / P ag e 8 o f 8 W ith t h e B in g S ea rc h E ngin e, M ic ro so ft P la y s t h e U nd erd og - N YTim es.c o m 7/3 1/2 011 htt p ://w ww.n ytim es.c o m /2 011/0 7/3 1/te ch nolo gy/w ith -th e -bin g -se arc h -en gin e -m ic ro so ft -p l.. .