Short Cases / Discussion Memo - Business Strategy

6/21/13 How HTC Lost Its Way With Smartphones - WSJ.com online.wsj.com/article/SB10001424127887323836504578553051806977448.html 1/6 U.S. EDITION  Friday, June 21, 2013 As of 7:58 AM EDT Graphics Stock Quotes Com m ents (11) MORE IN TECH » A vailable to W S J.com  S ubscribers ASIA TECHNOLOGY Updated June 21, 2013, 7:58 a.m. ET H o w H T C L o s t I t s W a y W it h S m a r t p h o n e s Digits  Personal Technology  What They Know   All Things Digital  CIO Journal Hom e W orld U.S. New York Business Tech Markets Market Data Opinion Life & Culture Real Estate Managem ent C­Suite N oonan: Case Closed? Far From It. 1 of 12 FA A to R elax G adget R ules 2 of 12 Strassel: John K erry's O bam aCare Boondoggle 3 of 12 R ussian A ir Pow er M akes Splash in Paris 4 of 12 Article A s P rison s P in ch TOP STORIES IN WSJ By EVA DOU and ARIES POON TAIPEI— After product fum bles and tw o years of share price declines, H TC  C orp. 2498.TW  ­0.60%  C hief Executive Peter C hou know s the inevitable question is com ing. "I know  you guys w ant to ask, w ill I quit," M r. C hou says in an interview  at the Taiw anese sm artphone m aker's headquarters on the outskirts of Taipei. "There are a lot of rum ors that say I w ould quit, but I never said that. I'm  not going to find another job." The 56­year­old M r. C hou has been on the defensive lately. H TC 's stock has lost four­fifths of its value since 2011, w hen the com pany trailed only Apple Inc. AAPL ­1.20%  in U .S. sm artphone sales. N ow , m arketing m issteps, shipm ent delays of its flagship sm artphone and Bloomberg News 'I'm not going to find another job,' says HTC chief Peter Chou, responding to criticism of his company's performance. Email Print News, Quotes, Companies, Videos SEARCH 6/21/13 How HTC Lost Its Way With Smartphones - WSJ.com online.wsj.com/article/SB10001424127887323836504578553051806977448.html 2/6 What's This? D o n 't M iss M ore in Tech FAA to Relax Gadget Rules For Nokia CEO, M ore Tough Calls Ahead M otion Picture: Instagram Unwraps Video Sam sung Unveils New Gadgets Court Backs Apple in Japan Patent Case P opular N ow O pinion: C ase C losed? Far From It.       O pinion: John K erry's O bam aC are B oondoggle       A m ericans W orked Less, W atched M ore TV  in 20 12 B udgets, G O P R ethin ks C rim e A s San ction s B ite, Iran In vests in G eorgia M arkets F lin ch as F ed E yes E asy-M on ey E n d M icrosoft E xplored N okia D eal [?] W hy Is Facebook’s Stock Falling? Blam e Teenagers Sukhoi Shows Off Jet Fighter at Paris Air Show Get That Tesla Before Your Hom e State Says 'No!' 1 2 FA A  to R elax R ules for G adgets in Flight       3 4 M ore on HTC HTC Delays Launch of New Phone HTC Slashes Executive Compensation Digits: Review Roundup of HTC One Com pare Sm artphones See a side­by­side comparison of some popular phones. Sm artphone W ars Explore features and specifications of smartphones. the rise of new com petitors over the past year have pushed the com pany out of the top five sm artphone brands in the U .S. M eanw hile, a string of recent high­level executive departures also has raised concerns about the com pany's future. Interview s w ith current and form er executives reveal the challenges of a com pany trying to m ake the jum p from  a first m over in a nascent sm artphone sector into a consistent player in a now ­crow ded industry. H TC 's global sm artphone m arket share fell to 2.5%  in the first quarter of this year from  9.3%  in first quarter of 2011, according to m arket­research firm G artner. H TC 's stock, w hich is listed in Taiw an, closed W ednesday at $250 N ew  Taiw an dollars (U S$8.38), about 80%  from  its peak in April 2011. The com pany's earnings fell 98%  to N T$85 m illion in the first quarter from  a year earlier. "H TC  m ade m istakes in its product pricing and it had too m any m odels, w hich confused consum ers," says Jeng­H an C heng, a senior m anager at Taiw an's Yuanta Financial H oldings, 2885.TW  +0.99%  w hich holds H TC  shares. "But they have m ade im provem ents in recent m onths, such as stream lining its product line." At the center of it all is M yanm ar­born M r. C hou, the core of H TC  and a figure w ho has faced increasing scrutiny am id his com pany's stum bles. M r. C hou w as scheduled to speak Friday at H TC 's annual shareholders' m eeting in Taipei w here he w as expected to defend his com pany's perform ance and strategy. Em ployees frequently draw  com parisons to Apple co­founder Steve Jobs, saying M r. C hou has a visionary understanding of w hat m akes a good product and is responsible for his com pany's strong designs. But they also call him  a difficult boss, w ho can have a short fuse and often m akes 11th­hour dem ands. "W e joke that a product's not done until it's sealed in the box," a longtim e H TC engineer says. D avid Yoffie, a m em ber of H TC 's board and M r. C hou's form er professor at H arvard Business School, says the possibility of changing the com pany's chief executive has never been raised during a board m eeting. "The board has a lot of confidence in Peter, and share price is not going to drive decisions on the future of the chief executive," M r. Yoffie says. M r. C hou acknow ledges that the com pany has m ade som e m istakes but notes that H TC  has broken its dow nw ard slide after fixing supply problem s for its Bloomberg The HTC One smartphone was marred by delays due to supply problems at HTC. Enlarge Image View Graphics 6/21/13 How HTC Lost Its Way With Smartphones - WSJ.com online.wsj.com/article/SB10001424127887323836504578553051806977448.html 3/6       HTC Sensation Z710e On sale in stock call 773 274 3764 www.welectronics.com HTC Thunderbolt Brand new, used, refurbished, unlocked, no contract available cellphonefresh.com Mobile Com m unications Directory of Mobile Communication Providers on Business.com. www.business.com A s P risons Squeeze B udgets, G O P  R ethinks C rim e Focus       Show 5 More 5 C o n ten t fro m  o u r S p o n so rs  [?] LIFESTYLZ.TV Lenovo K­900 to Take Bite of Apple’s M arket Share? THE RECAPP Best iPhone Apps of 2012…So Far | The Recapp MOTOR PROS Top Five Sm artphone Apps for your Car H TC  O ne sm artphone and installing new m arketing leadership. H TC 's revenue of N T$29 billion in M ay w as the com pany's highest in 11 m onths. "W e've been w orking a long tim e to really understand w hat it takes for us to build a brand," he says. H TC  is m ore than doubling its m arketing spending this year though it declines to disclose specific figures. W ith new  m arketing leaders at the helm , H TC  has taken a m ore aggressive tack, including com m enting directly on rivals, such as Sam sung Electronics C o. 005930.SE ­0.30% H TC  also has been m ore careful to avoid technical flaw s in its highly rated flagship O ne sm artphone this year, after its m ain product last year drew  com plaints for issues like overheating and spots on the screen. But staying com petitive is increasingly difficult as the field has becom e crow ded w ith com petitors, including low er­price C hinese rivals. H TC  started out as a fast­m oving com pany, introducing the first sm artphone pow ered by M icrosoft C orp. M SFT ­0.24%  softw are in 2002, and, in 2008, the first sm artphone running G oogle Inc.'s GOOG ­0.57%  Android operating system . O riginally a m anufacturer for other brands, H TC  began selling under its ow n nam e in 2006. But as it grew , the hungry underdog lost focus and efficiency, em ployees say. M r. C hou adm itted as m uch in an em ail to em ployees last year. "The fast grow th from  the last tw o years has slow ed us dow n," he w rote. "W e have people in m eetings and talking all the tim e but w ithout decision, strategic direction or sense of urgency." At the sam e tim e, H TC 's m arketing departm ent found it a challenge to connect w ith consum ers. R ival Sam sung had latched onto a shrew d positioning as the anti­Apple, using the tagline, "The next big thing is already here." The Korean com pany also w as expanding its lead by putting m assive dollars into m arketing. H TC  searched for a clear m essage, going through tw o m arketing chiefs in last year before a frustrated M r. C hou w ent outside the com pany in search of a replacem ent. Several form er executives say m arketing w oes w ere a point of tension w ithin the com pany last year, w ith differing opinions betw een the com pany's core leaders in Taipei and executives w ith W estern backgrounds. M r. C hou says there w ere no geography­based rifts at the com pany. Som e overseas positions have been pulled back to Taiw an in recent m onths, he says. "Successful global brands know  w hen to delegate and provide individual m arkets enough breathing space to succeed," says G reg Fisher, w ho until February w as H TC 's senior vice president for global m arketing and now  w orks for Am azon.com  Inc. AM ZN +0.10%  "G enerally, Taiw anese com panies struggle building their brand globally, w hile their counterparts in both Japan and Korea often dem onstrate greater success." For Taiw an, w hich has long attem pted to rise above its contract­m anufacturing roots to build its ow n brands, H TC 's efforts to restore its global brand carry not only its ow n w eight, but the sym bolic baggage of a nation's battered pride. H TC 's com eback am bitions m et a setback this spring, after com ponent shortages for View Graphics Enlarge Image 6/21/13 How HTC Lost Its Way With Smartphones - WSJ.com online.wsj.com/article/SB10001424127887323836504578553051806977448.html 4/6 JOIN THE DISCUSSION 11 C om m ents, add yours MORE IN Tech » the O ne caused the com pany to lose sales in the crucial w eeks before the release of a stronger com petitor, Sam sung's G alaxy S 4. Late planning w as a contributor to H TC 's supply delays this year, several em ployees say. "O ver tim e, w hen w e do this m any tim es, w e w ill be m ore capable on how  to m anage and balance w orking on the new  things and the execution," M r. C hou says. H e says he w as originally too "hands­off" w ith m arketing but that the departm ent is running better after he installed new  chief Benjam in H o. M r. C hou says other recent executive departures reflect only "norm al turnover," not any problem s w ith the com pany. C hief Product O fficer Kouji Kodera and C hief O perating O fficer M atthew  C ostello, am ong others, have stepped dow n in recent w eeks, though the com pany hasn't provided details. "Som e people have left, but m any others have stayed, so I don't think it's a problem ," M r. C hou says. "There's no need to freak out just because a few  people have left." — Lorraine Luk contributed to this article. W rite to Eva D ou at eva.dou@ dow jones.com  and Aries Poon at aries.poon@ dow jones.com A version of this article appeared June 21, 2013, on page B4 in the U.S. edition of The W all Street Journal, with the headline: How HTC Lost Its W ay In the Sm artphone M arket. SUPER PC Multiple Monitor The Original Multi­Monitor Store! Buy Multi­Screen Computers & Displays www.Multi­Monitors.com Stock Brokers/Traders Looking For Day Trade Stock? Find It Nearby W ith Local.com! Local.com Arrest Records Now Online 1) Enter Name and State. 2) Access Anyone's Public Records Instantly. instantcheckmate.com 0.25m m  Ultra­Thin SMD LED Size(1.6x0.8x0.25mm)& Various Color Look for consumer products! www.KingbrightUSA.com D o n 't M iss Plastic Surgery TV Show Captivates South Korea Kate Upton and the Rise of the Curvy Custom er W hat W ent W rong W ith HTC's Sm artphone Business Dennis W oodside at D11: M oto X To Com e From  Texas Email Print Order Reprints 6/21/13 How HTC Lost Its Way With Smartphones - WSJ.com online.wsj.com/article/SB10001424127887323836504578553051806977448.html 5/6 Wall Street Journal FacebookTwitterLinkedInFourSquare Google+YouTubePodcastsRSS Feed AppStore Back to Top Custom er Service Custom er Center New! Live Help Contact Us W SJ W eekend Contact Directory Corrections Policy Privacy Policy Data Policy Copyright Policy Subscriber Agreem ent & Term s of Use Ads Your Ad Choices Advertise Advertise Locally Place a Classified Ad Tools & Features Apps Newsletters and Alerts Graphics & Photos Colum ns Topics Guides Portfolio Old Portfolio M ore Reprints E­books Content Partnerships Conferences SafeHouse Mobile Site News Archive E ditors' P icks Subscribe Russian Air Power M akes Splash in Paris Num ber of M illionaires Surges in Asia 'Z': Saved by a Pathogen and Pitt H appy Days! Bonuses Are on the Rise Y ou M ight Like H ong Kong Baffled by Snowden’s H ideout For W eb Firm s, Faster Access Com es at a Price President Fires Press Spokesm an M icrosoft Explored Am azon Rival To Avoid Jet Lag, Travel Like a Scientist C ontent from  our S ponsors What's this? H ow to M ake a Cloud M obile (Lifestylz.TV) VIPOrbit's M ike M uhney Discusses Social Contact-M anagem ent App at SXSW 2012 (The Recapp) W hat M akes Rewards Program s Profitable (Loyalty Lab) Top 10 M ost Beautiful W om en from the Detroit Auto Show (Motor Pros) 4 Best Android Battery-Saver Apps (The Recapp) Community rules JOURNAL COMMUNITY A dd a C om m ent Track replies to my comment CLEAR POST Login with Facebook View All Comments (11) All comments will display your real name. Start typing your comments here... 6/21/13 How HTC Lost Its Way With Smartphones - WSJ.com online.wsj.com/article/SB10001424127887323836504578553051806977448.html 6/6 Jobs at W SJ Copyright ©2013 Dow Jones & Company, Inc. All Rights Reserved.