FARS Case

2 /2 7/2 017 M aste ry  o f th e F in ancia l A ccountin g R esearc h S yste m  ( F A R S) T hro ugh C ases h ttp s://p hoenix .v ita ls ourc e.c om /# /b ooks/9 780470429396/c fi/1 2!/4 /2 /3 4/4 @ 0:1 00 1 /8 P R IN TED  B Y: r o se a n gelic a 13@ em ail.p hoen ix .e d u. P rin tin g i s  f o r p erso n al, p riv ate  u se  o n ly . N o p art o f t h is  b ook  m ay b e r e p ro d uced  o r t r a n sm it te d  w it h ou t p ublis h er's  p rio r p erm is sio n . V io la to rs w ill b e p ro se cu te d . K ey  T erm s a n d G lo ssa ry c o nsis te n cy c o m para b ility  a cro ss t im e o f g en era lly  a ccep te d  a cco untin g p rin cip le s’ a p plic atio n d ir e ct c o sts t h ose  c o sts  t h at f lu ctu ate  d ir e ctly  w ith  t h e p ro duct, s u ch  a s r a w  m ate ria ls  a n d d ir e ct l a b or u se d  t o  c re ate p hysic al p ro ducts r e cla ssif ic atio ns c h an ges i n  t h e a cco unt u se d  t o  r e co rd  o r p re se n t a  t r a n sa ctio n, e v en t, o r e stim ate F urth er R ea d in gs A le x an der, D av id . 1 999. “ A  b en ch m ark  f o r t h e a d eq uacy  o f p ublis h ed  f in an cia l s ta te m en ts .”   A cco untin g a nd B usin ess R ese a rc h   ( 2 9, 3 ), p p. 2 39–253. B ell, T im oth y, F ra n k M arrs , I ra  S olo m on, a n d H ow ard  T hom as. 1 997.  A uditin g O rg aniz a tio ns T hro ugh a S tr a te g ic ­S yste m s L en s.   K PM G P eat M arw ic k  L LP. C ato , S id . 1 988. “ M an ag er’s  J o urn al: W hen  p re p arin g a n nual r e p orts , l e ss i s  d efin ite ly  n ot m ore .”   W all S tr e et J o urn al   ( A ugust 2 2), 1 988 W L­W SJ 4 54421. D oyle , R obert K ., a n d F . G ord on S poor. 1 999. “ H ow  t o  s ta rt a n  i n vestm en t a d vis o ry  p ra ctic e.”   J o urn al o f A cco unta ncy   ( 1 87, 1 , J a n uary ). G olu b, S te v en  J ., a n d R obert J . K uep pers . 1 983.  S um mary  R ep ortin g o f F in ancia l I n fo rm atio n: M ovin g T o w ard M ore  R ea dable  A nnual R ep orts   ( A  R ese arc h  S tu dy P re p are d  f o r F in an cia l E xecu tiv es R ese arc h  F oundatio n). J a co bs, S an fo rd  L . 1 988. “ A nnual r e p orts  i n  s h ort f o rm  f a il t o  c atc h  o n.”   W all S tr e et J o urn al   ( A pril 1 4), 1 988­ W L­W SJ 4 68976.

L ittle to n, A . C . 1 953.  S tr u ctu re  o f A cco untin g T heo ry .  A m eric an  A cco untin g A sso cia tio n M onogra p h N o. 5 . S ara so ta , F L : A m eric an  A cco untin g A sso cia tio n, p p. 3 9–40, 4 4.

P ric e, R en eé, a n d W an da A . W alla ce. 2 001.  S hades o f M ate ria lity   ( T he C an ad ia n  C ertif ie d  G en era l A cco unta n ts ’ R ese arc h  F oundatio n, R ese arc h  M onogra p h 2 4 p ublis h ed  o n C D ­R O M ).

P ric e, R en eé, a n d W an da A . W alla ce. 1 996–1997. “ T oo m an y s h ad es o f m ate ria lity  o nly  s e rv e t o  c o nfu se .”  A udit &  A cco untin g F oru m .  A cco untin g T o day   ( D ecem ber 1 6–Ja n uary  5 ), p . 6 1. S E C . 2 003. “ F re q uen tly  a sk ed  q uestio ns r e g ard in g t h e u se  o f n on­G AAP f in an cia l m easu re s.”  P re p are d  b y s ta ff m em bers  i n  t h e D iv is io n o f C orp ora tio n F in an ce. W ash in gto n, D C: U .S . S E C , ( J u ne 1 3).

S E C . 2 003. S A B N o. 1 03, C odif ic atio n o f S ta ff  A cco untin g B ulle tin s ( a s p oste d  M ay ) —  T opic  1 : F in an cia l S ta te m en ts ; T opic  2 : B usin ess C om bin atio ns; T opic  3 : S en io r S ecu ritie s; T opic  4 : E quity  A cco unts ; T opic  5 : 2 /2 7/2 017 M aste ry  o f th e F in ancia l A ccountin g R esearc h S yste m  ( F A R S) T hro ugh C ases h ttp s://p hoenix .v ita ls ourc e.c om /# /b ooks/9 780470429396/c fi/1 2!/4 /2 /3 4/4 @ 0:1 00 2 /8 P R IN TED  B Y: r o se a n gelic a 13@ em ail.p hoen ix .e d u. P rin tin g i s  f o r p erso n al, p riv ate  u se  o n ly . N o p art o f t h is  b ook  m ay b e r e p ro d uced  o r t r a n sm it te d  w it h ou t p ublis h er's  p rio r p erm is sio n . V io la to rs w ill b e p ro se cu te d . M is c ella n eo us A cco untin g; T opic  6 : I n te rp re ta tio ns o f A cco untin g S erie s R ele ase s a n d F in an cia l R ep ortin g R ele ase s; T opic  7 : R eal E sta te  C om pan ie s; T opic  8 : R eta il C om pan ie s; T opic  9 : F in an ce C om pan ie s; T opic  1 0:

U tility  C om pan ie s; T opic  1 1 : M is c ella n eo us D is c lo su re ; T opic  1 2: O il a n d G as P ro ducin g A ctiv itie s; T opic  1 3:

R ev en ue R eco gnitio n.

S E C . 1 995. W L 3 85858 ( S E C  R ele ase  N o.)  5 9 S E C  D ock et 1 556, R ele ase  N o. 3 3–7183, R ele ase  N o. 3 4­3 5893, R ele ase  N o. I C ­2 1, 1 66. “ U se  o f a b bre v ia te d  f in an cia l s ta te m en ts  i n  d ocu m en ts  d eliv ere d  t o  i n vesto rs  p urs u an t t o t h e S ecu ritie s A ct o f 1 933 a n d S ecu ritie s E xch an ge A ct o f 1 934.”  F ile  N o. S 7­1 3­9 5, R IN  3 235­A G49, ( J u ne 2 7).

V is v an ath an , G nan ak um ar. 2 006. “ A n e m pir ic al i n vestig atio n o f ‘ c lo se n ess t o  c ash ’ a s a  d ete rm in an t o f e arn in gs r e sp onse  c o eff ic ie n ts .”   A cco untin g a nd B usin ess R ese a rc h   ( 3 6, 2 ), p p. 1 09–120. W alla ce, W an da A . 2 003. “ A naly zin g n on­G AAP l in e i te m s i n  i n co m e s ta te m en ts .”   C PA  J o urn al   ( L X XIII, 6 , J u ne), p p. 3 8–47.

M ak e t h e s c h em e o f a cco u nts  c o n fo rm  w it h  t h e o p era tin g o rg an iz a tio n  o f t h e e n te rp ris e , b eca u se a cco u ntin g d ata  c a n  t h us b e m ad e t o  r e v ea l t h e r e su lt s  o f m an agem en t’s  u se  o f i t s  o p portu nit ie s. — A.C . L it tle to n [ S ourc e:  S tr u ctu re  o f A cco untin g T heo ry ,  A m eric a n A cco untin g A sso cia tio n M onogra ph N o. 5  ( S ara so ta , F L: A m eric a n A cco untin g A sso cia tio n, 1 966), p . 1 91] C ASE  3 :  C harit a b le  C on tr ib utio n s a n d D eb t: A  C om paris o n  o f S t. J u de C hild re n ’s  R ese a rc h  H osp it a l/A LSA C a n d U niv ersa l H ea lt h S erv ic es C ASE  T O PIC S O UTLIN E 1 .   S t. J u de C hild re n ’s  R ese arc h  H osp ita l/A LSA C A .   P rim ary  O bje ctiv e B .   S ourc es o f C ap ita l C .   R ep ortin g P ra ctic es 2 .   U niv ers a l H ealth  S erv ic es A .   I n vesto r­ O wned  H osp ita l B .   D eb t I n clu din g L ease s 3 .   C om paris o n H osp ita ls  a re  a n  i n dustr y  i n  w hic h  b oth  n ot­ fo r­ p ro fits  a n d i n vesto r­ o w ned  f a cilitie s o pera te . T he s o urc es o f c ap ita l a v aila b le  t o  t h e n ot­ fo r­ p ro fits  i n clu de c h arita b le  c o ntr ib utio ns a n d d eb t o ff e rin gs— unle ss t h ey  a re g overn m en ta l, i n  w hic h  c ase , h ig her t a x es a re  a ls o  a n  a lte rn ativ e. D eb t a v aila b ility  i s  a lw ay s, i n  p art, a  f u nctio n o f p erfo rm an ce, a n d j u st a s f a ilu re s h av e a ris e n  i n  b oth  s e cto rs , a b out o ne­th ir d  o f t h e i n vesto r­ o w ned  h osp ita ls  h av e b een  d esc rib ed  a s l o sin g m oney. O f i n te re st i s  h ow  c an  o ne e ff e ctiv ely  e v alu ate  s u ch  a n  i n dustr y , w ith  t h is  t y pe o f d iv ers ity  i n  o rg an iz atio nal f o rm s a n d c ap ita l a v aila b ility ? A  n ecessa ry  p re re q uis ite  t o  s u ch  a n  e v alu atio n i s  t o  h av e a  f ir m  u nders ta n din g o f h ow  c h arita b le  c o ntr ib utio ns a re  p re se n te d .

S t. J u de C hild re n ’s  R ese arc h  H osp ita l/A LSA C h as t h e m is sio n o f f in din g c u re s f o r c h ild re n  w ith  c ata str o phic d is e ase s t h ro ugh r e se arc h  a n d t r e atm en t. F or t h e f is c al y ear 1 999, t h is  e n tity  r e p orte d  t o ta l a sse ts  o f $ 221,6 64,2 32 a n d i n co m e o f $ 177,0 71,8 90. A  W eb  s ite  a t  h ttp ://w ww.s tju de.o rg ,  a s w ell a s G uid esta r’s  l is tin g, r e fe re n ces a F orm  9 90 ( R etu rn  o f O rg an iz atio n E xem pt f ro m  I n co m e T ax ) f ilin g, a v aila b ility  o f a u dite d  f in an cia l s ta te m en ts u pon r e q uest, a n d i n fo rm atio n t h at t h e h osp ita l h as 2 ,1 00 e m plo yees a n d 3 50 v olu nte ers . F ounded  i n  1 962, t h e o rg an iz atio n s e ek s f u nds  f ro m  c o ntr ib utio ns a n d g ra n ts  f o r u nre str ic te d  o pera tin g e x pen se s, s p ecif ic  p ro je cts , 2 /2 7/2 017 M aste ry  o f th e F in ancia l A ccountin g R esearc h S yste m  ( F A R S) T hro ugh C ases h ttp s://p hoenix .v ita ls ourc e.c om /# /b ooks/9 780470429396/c fi/1 2!/4 /2 /3 4/4 @ 0:1 00 3 /8 P R IN TED  B Y: r o se a n gelic a 13@ em ail.p hoen ix .e d u. P rin tin g i s  f o r p erso n al, p riv ate  u se  o n ly . N o p art o f t h is  b ook  m ay b e r e p ro d uced  o r t r a n sm it te d  w it h ou t p ublis h er's  p rio r p erm is sio n . V io la to rs w ill b e p ro se cu te d . b uild in gs, a n d e n dow m en ts . M ore  t h an  4 ,0 00 p atie n ts  a re  s e en  a n nually , w ith  a  h osp ita l m ain ta in in g 5 6 b ed s. T he F orm  9 90, P art I II s ta te s t h at t h e h osp ita l p ro vid ed  1 5,2 31 i n patie n t d ay s o f c are  d urin g t h e f is c al y ear a n d p atie n ts m ad e 4 0,9 82 c lin ic  v is its . A LSA C i s  t h e A m eric an  L eb an ese  S yria n  A sso cia te d  C haritie s, I n c., t h e f u nd­ra is in g a rm  o f S t. J u de C hild re n ’s  R ese arc h  H osp ita l. I t r e p orte d  1 999 t o ta l a sse ts  o f $ 1,0 07,6 99,3 20 a n d i n co m e o f $ 274,1 23,3 99. T his  o rg an iz atio n r e p orts  t h e n um ber o f e m plo yees a s 5 65 a n d t h e n um ber o f v olu nte ers  a s 8 00,0 00. W ith  i ts  s o le  f o cu s o n t h e h osp ita l, A LSA C’s  s e lf ­d esc rip tio n e x pla in s t h at n o c h ild  h as e v er b een  t u rn ed a w ay  d ue t o  a n  i n ab ility  t o  p ay  f o r t r e atm en t a n d e x pla in s k ey  a cco m plis h m en ts  i n  t h e r e se arc h  a re a a ch ie v ed  b y S t. J u de’s  r e se arc h  a n d t r e atm en t o f c h ild re n  w ith  c ata str o phic  d is e ase s. W hat i s  b orn e o ut b y t h e e x am ple  o f S t.

J u de i s  t h e f a ct t h at a  r e v ie w  o f t h e F orm  9 90 f ile d  f o r t h e f is c al y ear e n din g 6 /3 0/9 9 i n dic ate s i n  P art V I t h e n am es o f r e la te d  o rg an iz atio ns: A LSA C a n d S t. J u de H osp ita l F oundatio n, b oth  o f w hic h  a re  t a x  e x em pt. T o g ain a  s e n se  o f c ap ita l a v aila b ility  t o  a  n ot­ fo r­ p ro fit e n tity , a ff ilia te d  e n titie s m ust b e c o nsid ere d . I n  a d ditio n, t h e r o le o f v olu nte ers  i s  a  s o urc e o f h um an  c ap ita l n ot e ff e ctiv ely  c ap tu re d  w ith in  t h e f ra m ew ork  o f f in an cia l s ta te m en ts f o r n ot­ fo r­ p ro fits , a s r e fle cte d  i n  t h e F orm  9 90 f o r t h e f is c al y ear e n din g 6 /3 0/9 9 f o r A LSA C, w hic h  s ta te s i n  P art V I:

U npaid  v olu nte ers  h av e m ad e s ig nif ic an t c o ntr ib utio ns o f t h eir  t im e, p rin cip ally  i n  f u nd­ra is in g a ctiv itie s. T he v alu e o f t h ese  s e rv ic es i s  n ot r e co gniz ed  i n  t h e f in an cia l s ta te m en ts  s in ce i t i s  n ot s u sc ep tib le  t o  a n  o bje ctiv e m easu re m en t o r v alu atio n a n d b ecau se  t h e a ctiv itie s o f t h ese  v olu nte ers  a re  n ot s u bje ct t o  t h e o pera tin g s u perv is io n a n d c o ntr o l p re se n t i n  a n  e m plo yer/e m plo yee r e la tio nsh ip .

H en ce, a s o ne e v alu ate s c ap ita l s o urc es a n d u se s b y n ot­ fo r­ p ro fits , c are  i s  n eed ed  t o  c o nsid er a ff ilia te d o rg an iz atio ns’ r o le , t o ta l c o ntr ib utio ns, a n d t h e e ff e ct o f v olu nte eris m  o n t h e c o m para b ility  b etw een  n ot­ fo r­ p ro fit a n d i n vesto r­ o w ned  o pera tio ns.

U niv ers a l H ealth  S erv ic es, I n c. f ile d  i ts  1 0­K  o n M arc h  2 8, 2 001, f o r t h e c ale n dar y ear 2 000, w hic h  i n clu des c o m para tiv e i n fo rm atio n f o r 1 999. A naly sts  h av e d esc rib ed  t h e c o m pan y a s t h e m ost a g gre ssiv e c o m pan y i n  t h e i n dustr y  o ver t h e 1 999–2001 t im e f ra m e i n  m ak in g a cq uis itio ns, p artic u la rly  o f n ot­ fo r­ p ro fit o pera tio ns a n d i n vesto r­ o w ned  o pera tio ns e x perie n cin g l o sse s. T he c o m pan y i s  p ra is e d  f o r i t h ig h o pera tin g l e v era g e, t h e r e la tiv ely  s m all n um ber o f s h are h old ers  r e la tiv e t o  t h e m ag nitu de o f t o ta l r e v en ue, a n d s to ck  p ric e a s a  m ultip le  o f e arn in gs. T he c o m pan y o pera te s 5 9 h osp ita ls  a n d, a s o f 1 999, h ad  a n  a v era g e n um ber o f l ic en se d  b ed s o f 4 ,8 06 a t a cu te  c are  h osp ita ls  a n d 1 ,9 76 a t b eh av io ra l h ealth  c en te rs , w ith  p atie n t d ay s o f 9 63,8 42 a n d 4 44,6 32, r e sp ectiv ely . O f i n te re st i s  a  c o m men ta ry  o n t h e c o m petitio n f o und i n  t h e c o m pan y’s  f ilin g:

C om petitio n I n  a ll g eo gra p hic al a re as i n  w hic h  t h e C om pan y o pera te s, t h ere  a re  o th er h osp ita ls  w hic h  p ro vid e s e rv ic es c o m para b le  t o  t h ose  o ff e re d  b y t h e C om pan y’s  h osp ita ls , s o m e o f w hic h  a re  o w ned  b y g overn m en ta l a g en cie s a n d s u pporte d  b y t a x  r e v en ues, a n d o th ers  o f w hic h  a re  o w ned  b y n onpro fit c o rp ora tio ns a n d m ay  b e s u pporte d  t o  a l a rg e e x te n t b y e n dow m en ts  a n d c h arita b le  c o ntr ib utio ns. S uch  s u pport i s  n ot a v aila b le  t o  t h e C om pan y’s h osp ita ls . C erta in  o f t h e C om pan y’s  c o m petito rs  h av e g re ate r f in an cia l r e so urc es, a re  b ette r e q uip ped  a n d o ff e r a b ro ad er r a n ge o f s e rv ic es t h an  t h e C om pan y. O utp atie n t t r e atm en t a n d d ia g nostic  f a cilitie s, o utp atie n t s u rg ic al c en te rs  a n d f re esta n din g a m bula to ry  s u rg ic al c en te rs  a ls o  i m pact t h e h ealth care  m ark etp la ce. I n  r e cen t y ears , c o m petitio n  a m ong h ealth care  p ro vid ers  f o r p atie n ts  h as i n te n sif ie d  a s h osp ita l o ccu pan cy  r a te s i n  t h e U nite d S ta te s h av e d eclin ed  d ue t o , a m ong o th er t h in gs, r e g ula to ry  a n d t e ch nolo gic al c h an ges, i n cre asin g u se  o f m an ag ed c are  p ay m en t s y ste m s, c o st c o nta in m en t p re ssu re s, a  s h if t t o w ard  o utp atie n t t r e atm en t a n d a n  i n cre asin g s u pply  o f p hysic ia n s. T he C om pan y’s  s tr a te g ie s a re  d esig ned , a n d m an ag em en t b elie v es t h at i ts  f a cilitie s a re  p ositio ned , t o b e c o m petitiv e u nder t h ese  c h an gin g c ir c u m sta n ces.  ( S ourc e: 1 0­K  f ile d  3 /2 8/2 001) F in an cia l i n fo rm atio n i s  p ro vid ed  i n   T ab le s 5 .3 ­1   a n d  5 .3 ­2   f o r b oth  t h e n ot­ fo r­ p ro fit a n d t h e i n vesto r­ o w ned h osp ita ls .

T ab le  5 .3 ­1 :  F in an cia l C om paris o n s o f t h e N ot­fo r­P ro fit  E ntit ie s 2 /2 7/2 017 M aste ry  o f th e F in ancia l A ccountin g R esearc h S yste m  ( F A R S) T hro ugh C ases h ttp s://p hoenix .v ita ls ourc e.c om /# /b ooks/9 780470429396/c fi/1 2!/4 /2 /3 4/4 @ 0:1 00 4 /8 P R IN TED  B Y: r o se a n gelic a 13@ em ail.p hoen ix .e d u. P rin tin g i s  f o r p erso n al, p riv ate  u se  o n ly . N o p art o f t h is  b ook  m ay b e r e p ro d uced  o r t r a n sm it te d  w it h ou t p ublis h er's  p rio r p erm is sio n . V io la to rs w ill b e p ro se cu te d . F is c a l Y ea r E nded  1 999 S t. J u de C hild re n ’s R ese a rc h  H osp ita l F orm  9 90 * A m eric a n  L eb an ese  S yria n A sso cia te d  C haritie s, I n c. ( A LSA C) F orm  9 90 * C ontr ib utio ns, g if ts , g ra n ts  a n d s im ila r a m ounts r e ceiv ed : D ir e ct p ublic  s u pport $ 91,9 78,4 26 $ 231,7 93,7 48 I n dir e ct p ublic  s u pport       2 ,9 06,9 34 G overn m en t c o ntr ib utio ns ( g ra n ts ) 3 1,4 69,4 47   P ro gra m  s e rv ic e r e v en ue, i n clu din g g overn m en t f e es a n d c o ntr a cts  ( i.e ., h ealth  i n su ra n ce r e v en ue) 4 6,0 34,7 10   A cco unts  r e ceiv ab le 2 4,2 17,0 29     4 ,2 30,7 64 P le d ges r e ceiv ab le      2 3,6 04,7 48 A llo w an ce f o r d oubtf u l a cco unts   9 ,3 63,3 28   P ro gra m  s e rv ic e e x pen se s      9 9,2 82,9 06    P ro gra m  s e rv ic e e x pen se s: R ese arc h 8 7,2 25,8 30      P ro gra m  s e rv ic e e x pen se s: E ducatio n a n d t r a in in g   5 ,4 71,1 86      P ro gra m  s e rv ic e e x pen se s: M ed ic al S erv ic es 9 3,7 35,6 02   R eco ncilia tio n o f r e v en ue, g ain s, a n d o th er s u pport t o  a u dite d  n um bers : n et u nre aliz ed  g ain s o n i n vestm en ts − 4,0 23,8 15    6 5,8 91,2 69 D efe rre d  g ra n t r e v en ue   1 ,8 57,6 28 ( S ta te m en t 5 )   2 /2 7/2 017 M aste ry  o f th e F in ancia l A ccountin g R esearc h S yste m  ( F A R S) T hro ugh C ases h ttp s://p hoenix .v ita ls ourc e.c om /# /b ooks/9 780470429396/c fi/1 2!/4 /2 /3 4/4 @ 0:1 00 5 /8 P R IN TED  B Y: r o se a n gelic a 13@ em ail.p hoen ix .e d u. P rin tin g i s  f o r p erso n al, p riv ate  u se  o n ly . N o p art o f t h is  b ook  m ay b e r e p ro d uced  o r t r a n sm it te d  w it h ou t p ublis h er's  p rio r p erm is sio n . V io la to rs w ill b e p ro se cu te d . F is c a l Y ea r E nded  1 999 S t. J u de C hild re n ’s R ese a rc h  H osp ita l F orm  9 90 * A m eric a n  L eb an ese  S yria n A sso cia te d  C haritie s, I n c. ( A LSA C) F orm  9 90 * S upport f ro m  A m eric an  L eb an ese  S yria n A sso cia te d  C haritie s, I n c. 9 1,9 78,4 26 ( S ta te m en t 7 )    9 1,9 78,4 26 ( p aid  p er S ta te m en ts  4 , 6 ) E xclu ded  c o ntr ib utio ns   2 ,7 46,2 95 ( S ta te m en t 1 ) E xcess o r ( d efic it)  f o r t h e y ear − 10,9 33,1 91  1 20,5 21,9 82 N et a sse ts  o r f u nd b ala n ces a t e n d o f y ear 1 99,7 07,4 40  9 94,5 01,9 10 T em pora rily  r e str ic te d     1 5,7 15,8 90 P erm an en tly  r e str ic te d 1 4,0 00,0 00 2 47,1 47,8 26 T ota l l ia b ilitie s 2 1,9 56,7 92    7 ,0 17,1 92 S ch ed ule  o f d efe rre d  d eb its  &  c re d its  b y c o ntr a ct ( F A S 1 1 6 a d ju stm en t n ote d  t o  r e su lt i n  t h is  d efe rre d r e v en ue)     1 57,6 28   * T he  G uid eS ta r.o rg   W eb  s ite  ( h ttp ://w ww.g uid esta r.o rg )  p ro vid es a ccess t o  F orm s 9 90 i n  .P D F f o rm at. T ab le  5 .3 ­2 :  U niv ersa l H ea lt h  S erv ic es, I n c.’ s  F in an cia l E xcerp ts * I n co m e S ta te m en ts  ( in  t h ou sa n ds) R ep orte d  1 999 C ale n dar Y ea r N et r e v en ues $ 2,0 42,3 80  O pera tin g c h arg es 1 ,9 13,3 46 2 /2 7/2 017 M aste ry  o f th e F in ancia l A ccountin g R esearc h S yste m  ( F A R S) T hro ugh C ases h ttp s://p hoenix .v ita ls ourc e.c om /# /b ooks/9 780470429396/c fi/1 2!/4 /2 /3 4/4 @ 0:1 00 6 /8 P R IN TED  B Y: r o se a n gelic a 13@ em ail.p hoen ix .e d u. P rin tin g i s  f o r p erso n al, p riv ate  u se  o n ly . N o p art o f t h is  b ook  m ay b e r e p ro d uced  o r t r a n sm it te d  w it h ou t p ublis h er's  p rio r p erm is sio n . V io la to rs w ill b e p ro se cu te d . I n co m e S ta te m en ts  ( in  t h ou sa n ds) R ep orte d  1 999 C ale n dar Y ea r C om ponen ts :      S ala rie s, w ag es, a n d b en efits    7 93,5 29    P ro vis io n f o r d oubtf u l a cco unts    1 66,1 39    L ease  a n d r e n ta l e x pen se     4 9,0 29    I n te re st e x pen se , n et     2 6,8 72 N et i n co m e     7 7,7 75 T ota l a sse ts 1 ,4 97,9 73 T ota l l ia b ilitie s    8 56,3 62 T ota l r e ta in ed  e arn in gs    4 82,9 60 C ap ita l s to ck        3 06 P aid ­in  c ap ita l i n  e x cess o f p ar    1 58,3 45 * T he 1 0­K  f ilin g a s o f 3 /2 8/2 001 a t E D GAR ( h ttp ://w ww.s e c.g ov/e d gar.s h tm l )  p ro vid es f in an cia l s ta te m en t i n fo rm atio n f o r 2 000 a n d 1 999.

R eq uir e m en t A : R eco rd in g R ev en ue 1 .   W hat i s  m ean t b y t h e r e fe re n ce i n   T ab le  5 .3 ­1   t o  a n  F A S 1 1 6 a d ju stm en t? 2 .   H ow  a re  c o ntr ib utio ns r e co rd ed ? I s  t h ere  a  d is tin ctio n b etw een  p le d ges r e ceiv ab le  a n d a cco unts r e ceiv ab le ?

3 .   A re  t h ere  c ir c u m sta n ces w hen  f in an cia l s ta te m en ts  c an  q uan tif y  v olu nte ers ’ s e rv ic es? 4 .   C an  f in an cia l s ta te m en t u se rs  o f n ot­ fo r­ p ro fit h osp ita ls ’ f in an cia l s ta te m en ts  e x pect t o  b e f u lly  i n fo rm ed r e g ard in g a ff ilia te d  p artie s, s u ch  a s t h e l in kag es b etw een  S t. J u de C hild re n ’s  R ese arc h  H osp ita l, A LSA C, 2 /2 7/2 017 M aste ry  o f th e F in ancia l A ccountin g R esearc h S yste m  ( F A R S) T hro ugh C ases h ttp s://p hoenix .v ita ls ourc e.c om /# /b ooks/9 780470429396/c fi/1 2!/4 /2 /3 4/4 @ 0:1 00 7 /8 P R IN TED  B Y: r o se a n gelic a 13@ em ail.p hoen ix .e d u. P rin tin g i s  f o r p erso n al, p riv ate  u se  o n ly . N o p art o f t h is  b ook  m ay b e r e p ro d uced  o r t r a n sm it te d  w it h ou t p ublis h er's  p rio r p erm is sio n . V io la to rs w ill b e p ro se cu te d . a n d t h e f o undatio n c ite d ? E xpla in . R eq uir e m en t B : R ev en ue M ix  ( S tr a te g y­R ela te d  C on sid era tio n s) T he 1 0­K  f ilin g o f U niv ers a l H ealth  S erv ic es, I n c. d esc rib es t h e m ix  o f r e v en ue s o urc es, a s d ep ic te d  i n   T ab le  5 .3 ­ 3 .

T ab le  5 .3 ­3 :  P atie n t R ev en ue M ix   P E RCEN TA G E O F N ET P A TIE N T R EVEN UES   2 000 1 999 1 998 1 997 1 996 T hir d  P arty  P ay ors           M ed ic are 3 2.3 % 3 3.5 % 3 4.3 % 3 5.6 % 3 5.6 % M ed ic aid 1 1 .5 % 1 2.6 % 1 1 .3 % 1 4.5 % 1 5.3 % M an ag ed  C are  ( H M Os a n d P PO s) 3 4.5 % 3 1.5 % 2 7.2 % 1 9.1 % N /A   O th er S ourc es 2 1.7 % 2 2.4 % 2 7.2 % 3 0.8 % 4 9.1 % T ota l 1 00% 1 00% 1 00% 1 00% 1 00% N /A ­N ot a v aila b le   ( S ourc e: 1 0­K  f ile d  3 /2 8/2 001) 1 .   H ow  d oes t h is  r e v en ue m ix  c o m pare  w ith  t h e r e v en ue b le n d o f t h e n ot­ fo r­ p ro fit e n tity , S t. J u de C hild re n ’s  R ese arc h  H osp ita l ( A LSA C)?  A ccess t h e l a te st S E C  f ilin g a n d c o m pare  t h e r e p orte d  r e v en ue m ix ; h as i t c h an ged ?

2 .   W hat d oes t h at i m ply  a s t o  t h e s tr a te g ie s o f i n vesto r­ o w ned  h osp ita ls  i n  m an ag in g r is k  a n d e n su rin g a d eq uate  c ap ita l r e la tiv e t o  n ot­ fo r­ p ro fit e n titie s?  A n o pportu nity  e x is ts  t o  e x plo re  t h e g re ate r s o cia l a n d p olitic al q uestio ns t h at a re  f re q uen tly  d eb ate d  a b out t h e c o m patib ility  o f p ro fit­ o rie n te d  e n titie s a n d q uality o f h ealth  c are , r e la tiv e t o  n ot­ fo r­ p ro fit e n titie s. A s b ack gro und, i d en tif y  w hat t h e l a te st S E C  f ilin gs r e p ort c o ncern in g c h arity  c are . D ir e cte d  S elf ­S tu dy A ccess t h e 1 0­Q  ( fro m   s e c.g ov )  f o r t h e q uarte rly  p erio d e n ded  J u ne 3 0, 2 006 a n d e x pla in  h ow  H urric an e K atr in a a ff e cte d  U niv ers a l H ealth  S erv ic es. T he s a m e 1 0­Q  r e p orts  o n a  f u ndin g c o m mitm en t t h e c o m pan y h as m ad e t o t h e a lm a m ate r o f t h e C hair m an  o f t h e B oard  o f D ir e cto rs  a n d C hie f E xecu tiv e O ff ic er. D esc rib e t h e d is c lo su re 2 /2 7/2 017 M aste ry  o f th e F in ancia l A ccountin g R esearc h S yste m  ( F A R S) T hro ugh C ases h ttp s://p hoenix .v ita ls ourc e.c om /# /b ooks/9 780470429396/c fi/1 2!/4 /2 /3 4/4 @ 0:1 00 8 /8 P R IN TED  B Y: r o se a n gelic a 13@ em ail.p hoen ix .e d u. P rin tin g i s  f o r p erso n al, p riv ate  u se  o n ly . N o p art o f t h is  b ook  m ay b e r e p ro d uced  o r t r a n sm it te d  w it h ou t p ublis h er's  p rio r p erm is sio n . V io la to rs w ill b e p ro se cu te d . a n d e x pla in  w hy t h e e v en t i s  a n  “ O th er R ela te d  P arty  T ra n sa ctio n.”  [ D ow nlo ad  t h e 1 0­Q  i n  t e x t f o rm at a n d a p ply t h e  F in d   c ap ab ility  i n  y our w ord  p ro cesso r. A ls o  a ccess F A RS a n d i d en tif y  t h e g uid an ce r e le v an t t o  e ach  e v en t.]